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58同城IPO路演PPT:最新干货,值得学习

发布时间:2013-11-04 00:03
Tag: 58同城 IPO
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$58同城(WUBA)$将于1031IPO,发行价格13-15美元/ADS,融资规模为1.7亿至1.9亿美元,估值10亿-11.7亿美元。IPO路演PPT从以下几个方面对58同城的投资价值进行全面分析:

---发行情况

---业务概况

---投资亮点

---增长策略

---财务状况

  一、发行情况

  计划发行1100ADSs1ADS=2普通股)

  超额配售165ADSs(发行股数的15%

  原有股东将以IPO价格购买价值1500万美元的A类普通股

  发行价格13-15美元/ADS

  融资规模1.43亿-1.65亿美元

IPO时间1030日或之前

  承销商摩根斯坦利、瑞信、花旗

  发行后总股本155,954,844(77,977,422ADSs

估值10亿-11.7亿美元

二、业务概况

58同城是中国最大的服务本地商家和用户的在线市场

  免费服务用户:月独立用户1.3亿

  免费+收费服务商家:季度活跃本地商家400

  日发布信息数量200

  覆盖380个城市

三大分类业务:招聘、房产、黄页

 

 

货币化:会员服务+在线推广服务

  会员服务包括在线商店、优先发帖、客服、账户管理

  在线推广包括竞价排名、置顶服务、联盟网站推广收益分成



高增长:

2012年营收8700万美元,较8倍于2010年营收规模

2012年付费商家数量18.7万,102010年规模



网络效应:

  用户增长--发帖量增长--商家规模增长--移动端用户参与度提升



三、投资亮点

1)广大的市场空间

  根据艾瑞数据,58同城是中国最大的分类信息网站,市场份额38%

  分类信息行业正在由线下向线上转移,2012年线上规模26亿美元,份额12%;预计到2017年将达54亿美元,份额44%

58重视服务、SME、及本地化



收入上:市场份额由2010年时的23%,增至2012年的38%,拉开与第二名差距,并缩小与垂直网站的差距

PC端月均UV58同城8600万,行业第二名6200万,第三名3300


2)货币化前景广阔

  中国SME5300

58同城有400万的本地商家:成为其会员的商家数量为29.8万,当中18%的会员购买了在线推广服务



3)服务商家范围广阔、商家参与度高

  例如:

  北京某房产中介,2011年在58上的花费是4.4RMB2012年是14RMB2013年上半年29.4RMB

  上海某搬家公司,2011年在58上的花费是4RMB2012年是6RMB2013年上半年1.9RMB,当中仅竞价排名服务就贡献了1.3RMB



4)信用体系建立

  商家认证、信用评级、升级服务、信息审核……

  每独立用户的页面浏览量翻番;来自高频用户的流量占比由20106月的26%,提升至20136月的38%



5)移动端PV占比39%

 

 

移动端使用体验优越:

于用户:易于发布信息、直接呼叫及即时通信、本地信息发布、精准推送

  于商家:账户管理系统、多媒体在线交流、跟踪及推荐、实时竞价

  

 

6)竞争门槛

  用户规模、商家网络、品牌、货币化、移动端、数据挖掘

574名研发人员、大数据分析、弹性架构

管理层经验丰富

5254名员工:3780名销售、400名客服、574名研发人员

四、增长策略

1)用户基数增长,用户体验提升

2)将更多流量进行货币化

  短期:更多会员、更多在线推广服务、更多可货币化的分类类目

  长期:网盟、本地服务、预订服务、向个人用户收费、交易费

3)挖掘移动端潜力

4)扩大商家范围及网络

  客户开拓:27个城市的区域销售、180个销售代理、天津客服中心

  提升销售效率:

  会员收入/销售人数=2012年每月1000美元;2013年上半年每月1500美元

  总营收/销售、客服及市场人员数=2012年每月1500美元;2013年上半年每月2200美元

  (单位:千美元/每月)

五、财务要点

  商业模式:

  会员费增加,靠付费商家数量增加拉动

  在线推广收入增加,靠会员参与度、信息发布价格、广告库存共同作用拉动

1)营收高增长

20102012,营收复合增长率185%

2012年上半年到2013年上半年,营收复合增长率51%

2012Q12013Q2,营收复合增长率15%。(Q1春节是淡季

2)高毛利

2012年毛利率88%

2013年上半年毛利率93%

2013Q2毛利率94%

3)运营杠杆提升

2011年一次性投入大量精力再品牌建设上,6900万美元;品牌建立起来后,广告投入大幅缩减;

20112012年销售及市场费用提升,是因为扩大销售人员,扩大城市覆盖

运营效率提升

2012年,广告费用占比下降至29%,销售及市场费用占比下降至59%,管理费用降至14%,研发费用升至21%

2013Q2,广告费用占比降至13%,销售及市场费用占比降至42%,管理费用降至8%,研发费用占比降至17%

4)扭亏

2013年上半年净利润100万美元,净利率2%

2013Q2净利润600万美元,净利率16%

4)现金流

2013年上半年,运营现金流1800万美元,自由现金流1600万美元

2013年上半年,递延收入3900万美元,用户预付款1400万美元

附:公司结构

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